Occidental Petroleum(NYSE:OXY)最近因其強勁的自由現金流(FCF)產生而成為頭條新聞,為注重價值的投資者和對像出售看跌期權等另類收入策略感興趣的人士提供了誘人的主張。
截至9月19日,OXY股價為每股66.22美元,在早盤交易中略有波動,但在過去一個月中保持相對穩定。
自由現金流反彈潛力
要了解Occidental FCF的重要性,需要更仔細地審視其近期財務表現。
2023年第二季度:Occidental報告的FCF(未計工作資本調整前)為10.05億美元。
2022年第二季度:在去年同一季度,Occidental的FCF數字要高得多,總計為41.76億美元。
第一季度結果也可以看到類似的趨勢。值得注意的是,Occidental一直在加大資本支出(capex)。2023年第二季度,該公司向資本支出分配了16.46億美元,與2022年第二季度的9.72億美元支出形成明顯對比。雖然資本支出增加導致FCF的變化,但近期油價的上漲表明,如果資本支出保持穩定,調整後的FCF有望大幅改善。
這一積極的前景對於評估股票選擇的價值導向投資者來說可能是鼓舞人心的。
有吸引力的估值
OXY股價為66.22美元,其市盈率相對較低,為17.75倍盈利。這個計算是基於分析師對2023年每股收益3.73美元的共識預測。然而,分析師的前瞻性預測預計每股收益可能上升至5.09美元,從而導致前瞻市盈率只有13倍。
相比之下,Morningstar報告過去5年平均前瞻市盈率為17.3倍,這表明與其歷史指標相比,該股票目前被低估。
此外,OXY提供1.09%的有吸引力股息收益率,這不僅使其對價值投資者有吸引力,也使其對尋求可靠股息收入的收益導向投資者有吸引力。
探索收入策略:出售看跌期權
對於開放另類收入策略的投資者來說,出售看跌期權可能是一個有趣的選擇。例如,考慮9月29日到期的看跌期權鏈,只剩10天到期。這些行權價為64.00美元的期權正在以0.31美元的價格交易。通過出售這些看跌期權,投資者可以在不到兩周的時間內獲得額外0.48%的收入。
必須了解的是,鑑於行權價位於目前股價3%以下,這種策略存在一定程度的風險。如果OXY的股價跌至或低於64.00美元,投資者可能有義務以該特定價格購買更多OXY股份。通常,經紀公司要求投資者預留相當於行權價的現金或保證金抵押品,以支付此潛在義務。
然而,重要的是要注意,短線出售所產生的收入,在這種情況下為31.00美元,仍由投資者保留。在每兩周重複這種看跌期權策略一次的情況下,如果持續一年,總收入可能達到806.00美元,相當於最初投資的6,400美元的12.6%。雖然不能保證期權總是具有這樣的溢價,但它突顯了在當前市場環境中出售看跌期權的潛在吸引力。
OXY股票:價值投資者的有吸引力機會
總之,Occidental Petroleum為注重價值的投資者提供了誘人的機會。此外,對於願意管理相關風險的投資者來說,出售看跌期權可以是一種有吸引力的收入策略,它提供了一種考慮股票被低估狀況、潛在增長和長期穩定性的另類途徑,以應對當前動態的市場環境。